【台北例會】創業創投推手的搖滾人生
紀錄：盈中、拍攝：盈中
前言
創業是一趟航向遠方的出航。
在航行的途中，會遇到許多形形色色的景色，有些令人興奮無比，有些讓人流浪邊境，如果在旅程途中能有人像燈塔為創業者指引方向，必能提升每一艘創業號的完勝歸航，天使投資人，專注於創業早期的陪伴與支持，幫助創業者活出自我，創造社會正向價值，共同打造更不一樣的未來！
WorkFace Taipei X 林富元，共同營造友善創業的天使投資環境！
WorkFace Taipei 第 2 群組：資產管理與天使投資，邀請到矽谷著名華裔天使投資人林富元老師來分享天使投資的經驗，將分享天使投資重視的投資方向、在乎哪些經營方法，說明台灣與國際投資環境的差異，同時分享個人在投資界一路走來的心境轉換，歡迎你一起來聽聽！
講者介紹
林富元
從大學時期開始進行天使投資，擁有 40 餘年天使投資經驗，是矽谷著名華裔天使投資人。投資項目從早期的半導體到現今的 AI 人工智慧，成功協助 20 間以上的企業在美、中、台三地上市。懂得掌握市場浪潮，卻絕不跟風。在熱愛西方搖滾樂的靈魂中，同時保有中國古代文人的堅毅氣節，為投資界中屹立不搖的典範。
分享內容（以下以林富元為第一人稱為記錄）
大家好，跟大家介紹我自己，我有個綽號叫搖滾天使。到現在 60 來歲還可以在台上跳躍 5 個小時還不會累，因為就跟創業一樣是一件很 High 的事情，而投資的方法大多在網路及我出版的書中都可以獲得，所以我來跟你講講我自己創業投資的心態，如果要我定義創業投資，我想就是創造價值的過程。理想的投資人不是在找可以最快獲利、最容易獲利的投資標的，短暫的勝利都只是暫時的現象，無法讓價值走得長遠；相反的，投資人更應該注重能夠雋永的投資項目，這邊提供一些簡單可以判斷的依據，市場要夠大、銷售收入成長率夠而且對的時間投資下去才有獲利機會，這有點類似天時、地利、人和的概念；同時，從事天使投資心態和習慣非常重要，心態就是如上述，條件到了才進入投資，然後，一定要時常看投資項目，好的項目一定要你有能力的時候才會被你看到。
創業者和團隊，永遠是投資中重要的一環！
接下來，來跟大家分享我自己投資的一些經驗，第一個創業項目促使我投資的主因就是團隊，這個團隊 4 個共同創辦人都是在台灣成長，之後到美國名校畢業的 4 位博士所組成的創業團隊。早期這間公司還只是做半導體設計軟體，但我發現這 4 個人合作起來能夠發揮每個人的特長，業務開發、創新研發、行銷策略及企業經營，4 個人合作無間如水乳交融。因此，我將當時舊車換掉的 5 萬元投資這個團隊，也是他們收到的第一張支票。四年後，1995 年這家公司市價衝到超過一億美元，換言之，我大概可以回收 70 倍左右。不過當時還發生另一件事，在早期，美國股市上市後天使投資的股份要經過 180 天才能賣，而當我等到第 181 天，卻透過新聞得知聯邦調查局要調查這間公司，原來是有一位員工前公司是第一名的半導體公司，他把前公司的東西用在這間公司的產品上，引發不小的產權大戰，雖然不是這 4 位創辦人的問題，但還是輸了這場戰役，最後這間公司以 75 億賣給當時第三名的公司。後來，1998 年，我透過朋友認識一位來自法國的博士，我們談了一個光電的案子，這個案子非常創新且具投資性，我們試著磨合兩、三個月，後來，我到這個創業者這個人家裡討論時，我發現他的客廳不但三分之二都擺滿工具、模型，他的房間還有各式演算法紀錄，看得出來他花了十幾年不斷研發的成果，於是我請他太太轉告他，我除了投資他，還會把我最厲害的朋友一起帶來。三年後，這家公司以 45 億美元賣給 Intel，我的回收是 125 倍，在不起眼的角落中，我看到他的熱情與持續不懈的努力。
市場可行性，是讓每一個創業項目變成影響力的基礎！
接下來，我會分享關於趨勢與投資項目的關聯性，這邊先告訴大家，投資項目一定能夠經過市場可行性驗證。這個案例比較極端，是矽谷一間半導體公司，當時是半導體領域的第五名，股票上市那天收到 4 封當時前四名寄來要告他們的。如果哪一天收到別人要告你公司的信，就表示這個市場還有很高的可能性，裡面的人不想要外面的人進來，不過，有時候市場會比較長時間的等待，1997 年我有投資鐳射原件相關企業，一開始有許多人搶著投資，但到 2001 年泡沫破滅，不斷被挑戰，發生生存危機，好險這間企業後來迅速地調整，目前也還是有潛能向上突破。因此，想要提醒大家，市場決定創業項目要花多少時間養育，有些創業項目在風口上，有些項目需要時間，一個理想的投資人要先對市場夠了解，才能評斷投資項目，並不是等創業者來告訴投資人市場的前瞻性。而在未來的世代，資訊可轉換成經濟能力，如果整合資訊的能力越強，未來有發展的前景應該會很大。最後，複習今天的分享內容。一個理想的創業投資與天使投資人一定要懂市場，而且是在做起來之後，別人半年、一年內趕不上的市場，有可能是技術，也有可能是商業模式；另一個是團隊，具備創業家精神的創業者和可持續合作的團隊，才有機會打造出能持續獲利的創業項目。同時，一個創業項目不可獲缺 4 個要件：核心能力（競爭力）、明顯區隔（TIIPS，Timing掌握時機、Intelligence運用智慧、Integration資源整合、Package帶來創新、Scale清楚定位）、可執行而不複雜的商業模式、可用的外在資源。
剩下一點時間，期待今天的分享可以幫助大家重新思考你在做的每一件事情；同時，任何角色不管是專業經理人、自由工作者、創業者及接班人都一樣，做事情都要四個核心——人才、技術、資本、市場，並且這些核心要能夠突破侷限，在新題目與假浪潮的世界中避開隨波逐流，脫穎而出。最重要的，事情一定要好玩，綜觀全世界現值最值錢的幾家公司，做的事情都是越來越好玩，未來的潮流必定會越好玩越值錢。最後，用詩人鄭板橋的《詠竹詩 – 竹石》當作今天結尾：咬定青山不放鬆，立根原在破岩中。千磨萬擊還堅勁，任爾東西南北風。把自己想像成深山中的一棵竹子，找到你的核心力量和核心價值，牢牢的把自己站立好，儘管外面的世界千奇萬變、受盡風吹雨打，對自己持續相信，堅定心志，向前邁進，與大家共勉之，謝謝各位！
